최근 AI 반도체 ETF는 단순히 ‘반도체 업종’ 하나로 묶기 어려울 만큼 세분화되고 있습니다. 같은 AI 반도체 테마라도 HBM 제조사 중심, 국내 소부장 중심, 미국 메모리·스토리지 중심으로 투자 포인트가 완전히 다릅니다.
이번 글에서는 2026년 9월 15일 상장한 PLUS 코리아HBM반도체(0239Y0), PLUS AI반도체소부장액티브(0239Z0), KODEX 미국AI메모리TOP2플러스(0238F0)를 비교해 어떤 시장 환경에서 각 ETF의 특징이 더 강하게 나타날 수 있는지 정리했습니다.
핵심 요약
- PLUS 코리아HBM반도체: 삼성전자·SK하이닉스와 HBM 공급망을 한 번에 담는 국내 패시브 ETF
- PLUS AI반도체소부장액티브: 장비·부품·소재 기업을 운용역이 선별하는 국내 액티브 ETF
- KODEX 미국AI메모리TOP2플러스: 마이크론·샌디스크와 HDD·스토리지 기업에 집중하는 미국 메모리 ETF
즉, 세 상품은 모두 AI 성장의 수혜를 겨냥하지만 ‘연산을 위한 HBM’ → ‘생산능력 확대를 위한 소부장’ → ‘AI 데이터 저장을 위한 메모리·스토리지’라는 서로 다른 구간에 투자합니다.
AI 반도체 ETF 3종 한눈에 비교
| 구분 | PLUS 코리아HBM반도체 | PLUS AI반도체소부장액티브 | KODEX 미국AI메모리TOP2플러스 |
|---|---|---|---|
| 종목코드 | 0239Y0 | 0239Z0 | 0238F0 |
| 운용사 | 한화자산운용 | 한화자산운용 | 삼성자산운용 |
| 상장일 | 2026-09-15 | 2026-09-15 | 2026-09-15 |
| 운용방식 | 패시브 | 액티브 | 패시브 |
| 기초지수/비교지수 | Akros 한국 HBM 반도체 지수 | Akros 한국 AI 반도체 소부장 지수 | Akros 미국 AI 메모리 TOP2 플러스 지수 |
| 총보수 | 연 0.45% | 연 0.63% | 연 0.55% |
| 핵심 투자축 | 삼성전자·SK하이닉스 + HBM 소부장 | 국내 AI 반도체 소부장 | 미국 메모리·SSD·HDD·스토리지 |
| 대표 편입 대상 | SK하이닉스, 삼성전자, 원익IPS, 주성엔지니어링 등 | SFA반도체, 인텍플러스, 이수페타시스, 두산, ISC 등 | 마이크론, 샌디스크, 씨게이트, 웨스턴디지털 등 |
※ 총보수는 운용사·공개 데이터 기준이며 실제 투자자가 부담하는 총비용은 기타비용과 매매비용 등에 따라 달라질 수 있습니다.
1. PLUS 코리아HBM반도체: HBM 대장주와 공급망을 함께
PLUS 코리아HBM반도체는 삼성전자와 SK하이닉스에 약 50%를 배분하고, 나머지를 피에스케이·브이엠·테스·원익IPS·심텍·주성엔지니어링·이수페타시스·대덕전자 등 HBM 관련 소부장에 투자하는 구조입니다.
핵심은 메모리 제조사와 장비·기판·부품 기업을 동시에 담는다는 점입니다. HBM 가격과 출하량이 직접 개선되는 국면에서는 대형 메모리 기업의 영향이 크고, 설비투자가 본격화될수록 소부장 쪽 수혜도 함께 반영될 수 있습니다.
개별 상품 구조는 PLUS 코리아HBM반도체 ETF 분석에서 더 자세히 확인할 수 있습니다.
2. PLUS AI반도체소부장액티브: 설비투자 확산에 더 집중
PLUS AI반도체소부장액티브는 삼성전자·SK하이닉스 같은 대형 제조사보다 장비·검사·패키징·기판·소재·부품 기업에 더 집중합니다. 운용역이 수주잔고, 매출·영업이익 추정치, 고객사 CAPEX, 밸류에이션 등을 보고 종목 비중을 능동적으로 조정하는 액티브 전략입니다.
2026년 9월 16일 공개 구성 기준 상위에는 SFA반도체, 인텍플러스, 이수페타시스, 두산, ISC, 샘씨엔에스, 디아이, 테스, 피에스케이홀딩스, 한솔케미칼 등이 포함됐습니다.
따라서 메모리 가격 자체보다 삼성전자·SK하이닉스의 설비투자 확대와 공정 장비 발주가 실제로 늘어나는 구간에서 상대적으로 더 민감하게 반응할 수 있습니다.
상품 자체의 운용전략은 PLUS AI반도체소부장액티브 ETF 분석에서 확인할 수 있습니다.
3. KODEX 미국AI메모리TOP2플러스: AI 데이터 저장 수요에 투자
KODEX 미국AI메모리TOP2플러스는 국내 HBM 공급망과 결이 다릅니다. 마이크론과 샌디스크에 약 50%, 씨게이트와 웨스턴디지털에 약 30%를 투자하고, 나머지는 스토리지 컨트롤러·플랫폼·서버 관련 기업으로 구성됩니다.
즉 AI 연산용 GPU나 HBM 자체보다는 AI가 만들어내는 데이터를 저장하는 SSD·HDD·스토리지 산업에 더 가깝습니다. AI 서비스가 확산될수록 생성되는 데이터가 누적된다는 점에 투자하는 구조라고 볼 수 있습니다.
미국 상장 기업에 투자하는 만큼 국내 반도체 ETF와 달리 미국 증시 흐름과 환율 변동도 함께 체크할 필요가 있습니다.
상품 구조는 KODEX 미국AI메모리TOP2플러스 ETF 분석에서 더 자세히 정리했습니다.
상장 첫날 기준 AUM과 유동성은?
세 ETF는 모두 2026년 9월 15일 상장해 아직 장기 거래 이력이 없습니다. 같은 날짜의 공개 데이터로 비교하면 다음과 같습니다.
| ETF | 순자산총액 | 거래량 | 거래대금 |
|---|---|---|---|
| PLUS 코리아HBM반도체 | 약 183.4억원 | 약 125만주 | 약 115.4억원 |
| PLUS AI반도체소부장액티브 | 약 200.2억원 | 약 104.3만주 | 약 105.2억원 |
| KODEX 미국AI메모리TOP2플러스 | 약 667.9억원 | 약 112만주 | 약 106.4억원 |
※ 2026년 9월 15일 기준. 신규 상장 첫날 거래량에는 상장 이벤트와 초기 자금 유입 효과가 섞일 수 있어 평상시 유동성을 판단하는 기준으로 그대로 사용하기는 어렵습니다.
최근 성과는 아직 비교하기 이르다
세 ETF 모두 상장 후 거래일이 많지 않아 1개월·3개월·1년 성과를 비교하는 것은 의미가 제한적입니다. 지금 단계에서는 단기 수익률보다 어떤 기업을 얼마나 집중해서 담는지, 보수가 얼마인지, 패시브인지 액티브인지를 먼저 보는 편이 합리적입니다.
9월 18일 국내 시장에서는 반도체 ETF 전반이 강세를 보였고 SK하이닉스가 6%대 급등한 날도 있었습니다. 당시 흐름은 9월 18일 국내 ETF 동향｜반도체 강세에서 확인할 수 있습니다.
시장 환경별로 무엇이 다를까?
| 시장 환경 | 상대적으로 연결이 큰 ETF | 이유 |
|---|---|---|
| HBM 가격·출하량 개선 | PLUS 코리아HBM반도체 | 삼성전자·SK하이닉스 비중이 높고 HBM 공급망을 함께 보유 |
| 삼성·SK하이닉스 CAPEX 확대 | PLUS AI반도체소부장액티브 | 장비·검사·패키징·부품 기업에 더 직접적으로 노출 |
| AI 데이터 저장 수요 확대 | KODEX 미국AI메모리TOP2플러스 | 마이크론·샌디스크·씨게이트·웨스턴디지털 중심 |
| 국내 반도체 대형주 강세 | PLUS 코리아HBM반도체 | 삼성전자·SK하이닉스 합산 비중이 약 절반 |
| 소부장 종목별 차별화 | PLUS AI반도체소부장액티브 | 액티브 운용으로 종목 교체와 비중 조정 가능 |
투자자가 체크할 포인트
첫째, ‘AI 반도체 ETF’라는 이름보다 어느 밸류체인에 투자하는 상품인지를 먼저 확인해야 합니다. HBM 제조사, 장비·부품, 데이터 저장 산업은 같은 AI 테마 안에서도 실적 사이클이 다를 수 있습니다.
둘째, 집중도를 봐야 합니다. PLUS 코리아HBM반도체와 KODEX 미국AI메모리TOP2플러스는 소수 핵심 종목의 비중이 높은 편이라 해당 기업의 실적과 주가 변동이 ETF에 크게 반영될 수 있습니다.
셋째, 액티브 ETF는 운용역의 종목선정 능력도 성과에 영향을 줍니다. PLUS AI반도체소부장액티브는 비교지수만 보는 것보다 실제 편입종목 변화와 액티브 비중 조정을 함께 확인하는 것이 중요합니다.
넷째, 상장 초기 상품은 AUM·거래량·괴리율이 빠르게 달라질 수 있습니다. 투자 전에는 최근 순자산과 거래대금, 괴리율을 다시 확인하는 것이 좋습니다.
ETF INDEX에서 직접 비교해보기
AI 반도체 ETF는 이름이 비슷해도 실제 구성 종목과 투자 전략이 크게 다릅니다. 관련 ETF의 수익률과 구성 종목이 궁금하다면 ETF INDEX에서 직접 비교해볼 수 있습니다.
주요 출처
- 한화자산운용 PLUS ETF 공식 홈페이지
- 삼성자산운용 KODEX 공식 홈페이지
- Akros Korea HBM Semiconductor Index
- Akros Korea AI Semiconductor Supply Chain Index
- 한국거래소 공개정보 및 운용사 공시, 2026년 9월 15일 상장 데이터
대표 이미지 사진: Brecht Corbeel / Unsplash
투자 유의사항
이 글은 ETF 상품의 구조와 차이를 이해하기 위한 정보 제공 목적이며 특정 상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. ETF는 기초자산 가격, 환율, 시장 상황, 운용 방식 등에 따라 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 실제 투자 전에는 각 운용사의 최신 투자설명서와 상품 정보를 확인하시기 바랍니다.