1. ETF 수익률이란?
정의
- ETF 수익률 = 투자 기간 동안 ETF 가격 변동 + 배당금으로 얻은 수익
구성 요소
| 구성 | 설명 | 예시 |
|---|---|---|
| 매매차익 | ETF 가격 상승/하락 | 매수 30,000원 → 매도 33,000원 = +10% |
| 배당수익 | ETF가 지급하는 배당금 | 연 배당률 2% |
| 환차익/손 | 해외 ETF의 환율 변동 | 원화 약세 시 추가 수익 |
2. 수익률 종류 (총수익률, 배당수익률, 매매차익)
① 총수익률 (Total Return)
공식:
총수익률 = (현재 가격 - 매수 가격 + 배당금) / 매수 가격 × 100
예시:
- 매수 가격: 10,000원
- 현재 가격: 11,000원
- 배당금: 300원
- 총수익률 = (11,000 – 10,000 + 300) / 10,000 × 100 = 13% ✅
② 배당수익률 (Dividend Yield)
공식:
배당수익률 = 연간 배당금 / 현재 가격 × 100
예시:
- 현재 가격: 30,000원
- 연간 배당금: 900원
- 배당수익률 = 900 / 30,000 × 100 = 3%
③ 매매차익 (Capital Gain)
공식:
매매차익률 = (매도 가격 - 매수 가격) / 매수 가격 × 100
예시:
- 매수 가격: 30,000원
- 매도 가격: 33,000원
- 매매차익률 = (33,000 – 30,000) / 30,000 × 100 = 10%
3. ETF 평가 지표 5가지
① 총보수 (TER: Total Expense Ratio)
정의: ETF 운용에 드는 연간 비용
| 총보수 | 평가 | 예시 |
|---|---|---|
| 0.03~0.10% | 매우 우수 ✅ | VOO (0.03%), KODEX 200 (0.15%) |
| 0.10~0.30% | 양호 | TIGER 미국S&P500 (0.07%) |
| 0.30~0.50% | 보통 | KODEX 배당성장 (0.35%) |
| 0.50% 이상 | 비추천 ⚠️ | 테마 ETF, 레버리지 ETF |
중요성:
- 1억 원 투자 시 총보수 0.5% = 연간 50만 원
- 30년 복리 효과 포함 시 약 2,000만 원 차이 ⚠️
② 추적오차 (Tracking Error)
정의: ETF가 기초 지수를 얼마나 정확히 따라가는가?
| 추적오차 | 평가 | 의미 |
|---|---|---|
| 0~0.10% | 매우 우수 ✅ | 거의 완벽한 추적 |
| 0.10~0.30% | 양호 | 허용 범위 |
| 0.30~0.50% | 보통 | 약간의 괴리 |
| 0.50% 이상 | 비추천 ⚠️ | 큰 괴리 발생 |
예시:
- S&P 500 지수: +10%
- TIGER 미국S&P500: +9.95%
- 추적오차: 0.05% (매우 우수 ✅)
③ 순자산 총액 (AUM: Assets Under Management)
정의: ETF에 투자된 총 자산 규모
| 순자산 | 평가 | 유동성 | 상장폐지 위험 |
|---|---|---|---|
| 1조 원 이상 | 매우 우수 ✅ | 높음 | 매우 낮음 |
| 1,000억~1조 | 양호 | 보통 | 낮음 |
| 100억~1,000억 | 보통 | 낮음 | 보통 |
| 100억 미만 | 위험 ⚠️ | 매우 낮음 | 높음 |
중요성:
- 순자산 100억 미만 ETF는 상장폐지 위험 ⚠️
- 유동성 부족으로 매매 어려움
④ 일평균 거래량
정의: 하루 평균 거래되는 ETF 주식 수
| 일평균 거래량 | 평가 | 매매 편의성 |
|---|---|---|
| 10억 원 이상 | 매우 우수 ✅ | 즉시 매매 가능 |
| 1억~10억 | 양호 | 대부분 문제없음 |
| 1천만~1억 | 보통 | 소액만 가능 |
| 1천만 미만 | 비추천 ⚠️ | 매매 어려움 |
⑤ 연평균 수익률 (CAGR: Compound Annual Growth Rate)
정의: 장기 투자 시 연평균 수익률
공식:
CAGR = [(최종 가격 / 초기 가격)^(1/연수) - 1] × 100
예시:
- 초기 가격: 10,000원
- 10년 후: 25,937원
- CAGR = [(25,937 / 10,000)^(1/10) – 1] × 100 = 10%
| CAGR | 평가 | ETF 예시 |
|---|---|---|
| 10% 이상 | 매우 우수 ✅ | TIGER 미국S&P500 (장기) |
| 7~10% | 우수 | KODEX 200, 배당 ETF |
| 5~7% | 양호 | 채권 ETF, 금 ETF |
| 5% 미만 | 보통 | 단기채권 ETF |
4. 수익률 확인 방법 (증권사 앱, ETF인덱스)
① 증권사 앱에서 확인
토스증권 예시:
- 앱 실행
- 검색: “TIGER 미국S&P500”
- ETF 상세 페이지
- 수익률 탭 클릭
- 1일 / 1주 / 1개월 / 3개월 / 6개월 / 1년 / 3년 / 5년 수익률 확인
확인 항목:
- ✅ 현재 가격
- ✅ 수익률 (기간별)
- ✅ 배당수익률
- ✅ 총보수
- ✅ 순자산
② ETF인덱스 (etfindex.co.kr)
추천 이유:
- ✅ 모든 ETF 한눈에 비교
- ✅ 수익률 순위
- ✅ 배당률 비교
- ✅ 총보수 비교
- ✅ 백테스트 기능
사용법:
- https://etfindex.co.kr/ 접속
- “ETF 검색” 또는 “ETF 순위”
- 필터: 수익률 / 배당률 / 총보수 / 순자산
- 비교 분석
③ 네이버 금융
사용법:
- 네이버 검색: “TIGER 미국S&P500”
- 금융 탭 → 시세 / 차트 / 투자 정보
- 기간별 수익률 확인
④ 한국거래소 (KRX)
사용법:
- http://www.krx.co.kr/ 접속
- 상품 → ETF → ETF 시세
- 전체 ETF 수익률 비교
5. ETF 비교 분석 방법
비교 예시: TIGER 미국S&P500 vs KODEX 미국나스닥100
| 항목 | TIGER 미국S&P500 | KODEX 미국나스닥100 |
|---|---|---|
| 기초 지수 | S&P 500 (대형주 500개) | 나스닥 100 (기술주 100개) |
| 총보수 | 0.07% | 0.08% |
| 순자산 | 약 15조 원 | 약 12조 원 |
| 1년 수익률 | +24% | +28% |
| 3년 CAGR | +15% | +18% |
| 5년 CAGR | +18% | +22% |
| 변동성 | 보통 | 높음 |
| 추적오차 | 0.05% | 0.06% |
| 배당수익률 | 1.5% | 0.8% |
결론:
- 안정형: TIGER 미국S&P500 ✅ (분산, 배당)
- 공격형: KODEX 미국나스닥100 ✅ (고수익, 고위험)
6. 백테스트 활용법
백테스트란?
- 정의: 과거 데이터를 기반으로 투자 전략의 수익률 시뮬레이션
ETF인덱스 백테스트 사용법
예시: 월 50만 원 적립식 투자 (10년)
- https://etfindex.co.kr/ 접속
- “백테스트” 메뉴
- ETF 선택: TIGER 미국S&P500
- 설정:
- 투자 방식: 적립식
- 월 투자금: 50만 원
- 기간: 2014.01 ~ 2024.01 (10년)
- 결과 확인:
- 원금: 6,000만 원
- 평가금액: 약 1.2억 원
- 수익률: +100%
- CAGR: +10%
7. 내 포트폴리오 수익률 계산
시간가중수익률 (TWR: Time-Weighted Return)
정의: 추가 입금/출금과 무관하게 순수 운용 성과 측정
예시:
- 초기 투자: 1,000만 원
- 6개월 후 추가 투자: 500만 원
- 최종 평가금액: 1,800만 원
계산 (복잡하므로 증권사 앱 활용 권장):
- 증권사 앱 → 자산 → 수익률 탭 → TWR 자동 계산 ✅
금액가중수익률 (MWR: Money-Weighted Return)
정의: 실제 현금 흐름 반영한 수익률
공식:
MWR = (최종 평가금액 - 총 투자금) / 총 투자금 × 100
예시:
- 총 투자금: 1,500만 원
- 최종 평가금액: 1,800만 원
- MWR = (1,800 – 1,500) / 1,500 × 100 = 20%
8. 수익률 함정 피하기
⚠️ 함정 1: 단기 수익률에 현혹
잘못된 예:
- “이 ETF 1개월 수익률 +30%! 대박!” ⚠️
올바른 판단:
- 1개월 수익률은 의미 없음
- 3년 이상 CAGR로 평가 ✅
⚠️ 함정 2: 과거 수익률 = 미래 수익률
잘못된 예:
- “작년에 +50%였으니 올해도 +50%일 거야!” ⚠️
올바른 판단:
- 과거 수익률은 참고만
- 장기 평균(CAGR)으로 기대 수익률 설정 ✅
⚠️ 함정 3: 배당락 무시
배당락이란?
- 배당금 지급 후 ETF 가격 하락
예시:
- 배당 전: 30,000원
- 배당금: 300원
- 배당 후: 29,700원 (-300원)
핵심:
- 배당락 후 가격 하락은 손실이 아님 ✅
- 배당금 포함 총수익률로 평가
⚠️ 함정 4: 환율 무시 (해외 ETF)
예시:
- 미국 ETF: +10%
- 원화 강세: -5%
- 실제 수익: +5% ⚠️
핵심:
- 해외 ETF는 환율 변동 고려 필수
- 국내 상장 해외 ETF는 환헤지 옵션 활용 ✅
⚠️ 함정 5: 수수료·세금 미고려
예시:
- 표면 수익률: +20%
- 거래 수수료: -0.5%
- 양도소득세: -4.4%
- 실제 수익: +15.1% ⚠️
핵심:
- 세후 수익률로 계산 ✅
9. 장기 수익률 vs 단기 수익률
장기 수익률 (3년 이상 CAGR)
특징:
- ✅ 시장 변동성 평준화
- ✅ 복리 효과 반영
- ✅ 신뢰도 높음
S&P 500 장기 수익률:
- 10년 CAGR: +11%
- 20년 CAGR: +10.7%
- 30년 CAGR: +10.5%
핵심:
- 장기 투자 시 연 10% 기대 합리적 ✅
단기 수익률 (1개월~1년)
특징:
- ⚠️ 변동성 큼
- ⚠️ 예측 불가능
- ⚠️ 참고만 가능
예시:
- 2020년 3월: -34% (코로나 폭락)
- 2020년 8월: +55% (저점 대비 급등)
- 2022년: -18% (금리 인상)
- 2023년: +24% (회복)
핵심:
- 단기 수익률은 무시 ✅
- 장기 관점 유지
10. FAQ
Q1. ETF 수익률은 어디서 확인하나요?
A1.
- ✅ 증권사 앱 (토스증권, 카카오페이증권 등)
- ✅ ETF인덱스 (https://etfindex.co.kr/)
- ✅ 네이버 금융
- ✅ 한국거래소 (KRX)
Q2. 총보수는 어떻게 계산되나요?
A2.
- 자동 차감: ETF 가격에 이미 반영
- 예: 총보수 0.5% = 연간 ETF 가격에서 0.5% 자동 차감
- 별도 지불 불필요 ✅
Q3. 추적오차가 중요한가요?
A3.
- ✅ 매우 중요
- 추적오차 0.5% = 10년 후 약 5% 손실
- 추적오차 0.1% 이하 ETF 선택 권장 ✅
Q4. 배당수익률이 높은 ETF가 좋은가요?
A4.
- ⚠️ 배당률만 보지 말 것
- 총수익률 (배당 + 가격 상승) 중요
- 예: 배당 5% + 가격 하락 -10% = 총수익 -5% ⚠️
Q5. 백테스트 결과를 믿어도 되나요?
A5.
- ✅ 참고만 가능
- 과거 수익률 ≠ 미래 수익률
- 장기 평균(CAGR)으로 기대 수익률 설정 ✅
Q6. 내 포트폴리오 수익률은 어떻게 계산하나요?
A6.
- ✅ 증권사 앱 자동 계산 기능 활용
- 시간가중수익률(TWR) 확인 권장
Q7. 수익률이 마이너스인데 어떻게 하나요?
A7.
- ✅ 장기 투자 유지
- 일시적 하락은 정상
- S&P 500 역사: 20년 보유 시 100% 수익 확률 ✅
Q8. 수익률 목표는 어떻게 설정하나요?
A8.
- 장기 투자 (10년 이상): 연 7~10% 목표
- 중기 투자 (5년): 연 5~8% 목표
- 단기 투자 (3년): 목표 설정 불가 (변동성 큼)
Q9. ETF 수익률과 지수 수익률이 다른 이유는?
A9.
- 총보수 차감
- 추적오차
- 배당 재투자 시차
- 환율 변동 (해외 ETF)
Q10. 수익률 비교 시 주의사항은?
A10.
- ✅ 동일 기간 비교
- ✅ 세후 수익률 비교
- ✅ 배당 포함 총수익률 비교
- ✅ 3년 이상 CAGR로 비교
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📌 핵심 요약 3줄
1️⃣ 총보수 0.5% 이하 + 추적오차 0.3% 이하 + 순자산 1,000억 이상 ETF 선택 ✅
2️⃣ 장기 수익률 (3년 CAGR)로 평가, 단기 수익률 무시 ✅
3️⃣ ETF인덱스 (etfindex.co.kr)에서 수익률·배당률·총보수 비교 ✅